您的位置:首页>>电子商务
搜索: 标题  

千赢为什么“余额宝们”的收益率这么高?

发布时间:2014-01-27 11:10:30  千赢:商业价值   编辑:即时新闻  背景:

  很多对金融产品并不了解的千赢国际用户都在疑惑,自余额宝开始,越来越多的理财产品出现在视野里,从5%左右一路飙升到7%、8%甚至更高,为什么现在的收益增长这么快?为什么收益率能达到这么高?

  首先是,现在的存款利率本身就非常高;其次“7 天年化收益”可能会被其中一两天拉高;第三,千赢国际的打法正在侵蚀金融业的规则。

  千赢国际擅长用摧毁价格体系的玩法,如果基金公司被动应战,势必面临灭绝性的失控局面。

  微信平台上的类余额宝理财产品“理财通”1月22日正式上线。数据显示,自15日内测以来,用户存入金额已超8亿。这个由微信和华夏财富宝货币基金合作的“理财通”22日7天年化收益率为7.529%。

  相比同期余额宝6.398%的年化收益,理财通的收益率至少看上去又上了一个台阶。更重要的是这并不而偶然,近期货币基金的收益率屡创新高,无论是单独的货币基金产品,还是基金公司和千赢国际巨头的强强联手,一场理财产品收益率战争已经上演。

  算一算

  很多对金融产品并不了解的千赢国际用户都在疑惑,自余额宝开始,越来越多的理财产品出现在视野里,从5%左右一路飙升到7%、8%甚至更高,为什么现在的收益增长这么快?为什么收益率能达到这么高?

  归集起来,有三个非常重要的原因起着决定性作用:

  首先是,现在的存款利率本身就非常高。一位货币基金经理告诉记者:“目前一个月的同业存款利率就能达到7.5%。债券价格也不低,能达到6%以上,相互搭配是完全有可能做到如今6%~8%的收益的。”

  这其实就是一个简单的投资标的问题。目前,大部分货币基金的投资标的,80%都会放在同业存款。以余额宝为例,基金经理王登峰表示,其投资标的主要是同业存款,占比达80%~90%,剩下的就是利率债、高等级的信用债,这个量占比很小。

  同业存款相当于银行的批发业务,银行对存款需求比较大。更关键的是时点,一般年末半年末,也是央行或银监会考核的时点。尤其是年底,银行吸收存款动力强,大家都争夺存款,给出的利率就很高。小银行通常给的利率要高一点的,但也不排除大行可能最近急需资金,就会把利率再次抬高。

  其次是,我们所看到的收益率是“7 天年化收益”,7天年化收益是指过去7天的综合收益。也就是说,一个货币基金可能平时收益并不高,但其中某一两天被做到很高,平均下来的数值就会非常高。

  一个货币基金在一年52周内完全可能有52个年化收益率,这52个收益率平均之后才是投资者当年的真实收益水平。作为一个货币基金经理,在一个“产品宣传期”内,拉高年化收益是非常容易的。

  一位不愿透露姓名的基金经理算过一笔账:以A货币基金最近1个月的7天年化收益率为例,该基金的日收益率在每万份1.3元~2.8元之间,对应的7天年化收益率稳定在3.1%~4.7%之间。而1月15日,A基金的单日收益率冲高到每万份11.58元,此后尽管日收益率再次回落到1.3~2.8元区间,但从1月15日开始后六天,A货币基金的7天年化收益率就都在11%以上,最高可达13.28%。

  “一只货币基金只需要有一个交易日多兑现浮盈0.1%,就能基本保证该基金的年化收益率在之后六七天达到10%以上。”该基金经理表示。

  第三,千赢国际的打法正在侵蚀金融业的规则。百度百发曾打擦边球承诺8%之上的收益率,而新浪更以10%的收益出击而后被叫停,统统都是千赢国际思维的玩法。

  以百度百发为例,按照12月一般理财产品和货币基金的年化收益率来看普遍在6%~7%左右。之所以百度百发能给出8%的预期收益,很可能是发行人采取定向补贴的形式来提高收益。比如基金发行人采取部分让渡收益来保证8%以上的预期收益率,按照10亿元的规模,只需要需要补贴1-2%的收益率,即1000万~2000万左右。

  但是其中实际补贴金额并不大,一是该预期收益率通常都有期限限制,预计就3个月左右,因此超额收益补贴额度在300万~600万水平;另外基金产品配置可能也会进行期限错配,从而能一定程度上保证该产品获得更高收益。

  而对于千赢国际公司来说,几百万的营销费用换来海量用户,通过每个人只能认购小部分额度,从而扩大用户量,这笔账是非常超值的。

  高收益率背后

  “贴钱的方式不可持续,而且,我们也跟不起。”业内一家并未和千赢国际合作的基金公司的货币基金经理表示。

  有一种说法,千赢国际的用户是没有什么忠诚度可言的。尤其在刚刚兴起的千赢国际金融的环境下表现更加明显。面对真金白银,千赢国际用户迁移门槛非常低,几乎没有迁移成本,对于很多用户来说,哪的收益率高就把钱放在哪。而对于千赢国际公司,千赢国际金融大潮来得太快,为了不掉队,至少在短期内谁肯让渡利益谁就会很快得到千赢国际娱乐官网更多用户。

  千赢国际企业多年的千赢国际思维让他们非常了解其中的本质和游戏规则。因此,千赢国际的打法是千赢国际企业最擅长的。而对于传统的金融行业来说,接受起来仍然颇有挑战。

  不过在1月15日,天弘基金余额宝规模已超过2500亿元,客户数超过4900万户。首次超过已经连续稳居公募基金第一多年的华夏基金,成为新的公募基金老大。这个多年来基金行业老大位置的首次巨局,让很多基金圈人士后背发凉。

  千赢国际金融时代,最需要的就是想象力。而华夏基金和微信合作推出新基金产品的防守反击,让整个货币基金行业告别传统思维模式、管理模式,完全进入群雄争霸的亢奋状态。

  上述人士也无奈透露,“此前没有想到变化如此巨大,我们的现状确实很尴尬,好坑都被占了,而且感觉和千赢国际平台合作的可能越来越小,我们还没有下一步的方案。”他说,现在是最混乱的时期,监管层似乎也没有准备好。

  为什么这些传统的基金公司觉得力不从心?事情的本质在于千赢国际正在摧毁金融的传统定价体系。“先把你毁掉,之后再赚钱。”基金公司稍有不慎,即将面临被拖拽的危险局面。如果持续被动应战,被千赢国际的玩法拖死并非没有可能。

  尽管目前千赢国际金融规模尚小,但它决定了边际价格,一旦传统金融的价格体系被破坏,将构成巨大的冲击。就像当年的电子商务,京东通过3C品类破坏苏宁国美的价格体系一样。今天各大基金公司纷纷与微信、支付宝等千赢国际巨头合作,甚至有人在以“补贴”的方式放血求生,未来都可能削弱甚至剥夺基金公司和银行的渠道谈判能力。

  千赢国际世界里还有个典型的例子,来自小米电视和乐视TV。面对一群一年量产百万台电视的正常电视厂商,每年就生产一万台的小米电视为什么能用极少的产品横扫了整个电视行业?而乐视的5万台乐视TV也俨然把整个行业颠覆了,未来还有多少人愿意用超过7000元的价格买个60寸电视?

 

  千赢国际的可怕是从基层改变了人心。尽管千赢国际大公司们未来做大金融业务,可能会遇到包括监管在内的重重风险,但以基金公司、银行为代表的金融机构如果不从思维意识上改变,仍然可能被边缘化。毫不夸张的说,如果不改变节奏,基金公司面临的将是灭绝性的失控局面,被彻底毁掉不是没有可能的。



返回千赢 本文千赢:商业价值

本文评论
沃尔玛半年内两次增持京东,背后竟有大猫腻!
电商平台京东近日向美国SEC提交的文件显示,美国零售巨头沃尔玛再次增持京东股份,截至2016年12月31...
日期:02-08
沃尔玛增持京东,双方各自打的是什么算盘?
  此次沃尔玛增持京东,两者会擦出怎样的火花呢? 电商平台京东近日向美国SEC提交的文件显示...
日期:02-07
资本汹涌 二手车电商平台迎来春天?
二手车交易突破千万辆,再次引发大量资金涌入。自年初优信二手车获得5亿美元融资后,2月4日,车赢官...
日期:02-07
半年时间再度增持京东 这才是沃尔玛的真实图谋
半年时间,沃尔玛持有的京东股权从去年6月的5%一路增加至超过10%,增持间隔短且迅速。就双方在中国...
日期:02-06
“新零售”突袭“O2O”后时代 线上线下资本再交锋
线上资本似乎又一次占据主动权,在新零售变革旗帜下,对线下资源的抢占和布局已经开始。作为传统线下零售...
日期:02-06
再度增持国内电商巨头 沃尔玛的O2O图谋
半年时间,沃尔玛持有的京东股权从去年6月的5%一路增加至超过10%,增持间隔短且迅速。就双方在中国...
日期:02-06
电商年货大战:商超占主角,物流迎挑战
天猫断货、京东断货、网易考拉断货……那些侥幸抢到年货的消费者则开始操心年货的配送速度。
日期:01-22
国美携手美菱打造百家核心门店共创商业新模式
1月16日,合肥美菱股份有限公司总裁李伟与国美电器高级副总裁郭军在鹏润大厦会面,双方在总结2016年冰洗...
日期:01-20
混战之后,二手车电商的“下半场”也开始了
无论你是否承认,二手车电商的“下半场”已经来了。这一个伴随着服务“标准化&rdquo...
日期:01-18
透视京东年度电商消费报告:电商下半场如何走?
岁末年初,是盘点过去、展望未来的关键时刻,不少公司都在做这一块的事情。最近,看到京东和21世纪...
日期:01-16
国美管家电脑“以旧换新”冲击百万目标
高价回收、真机体验、轻松置换。
  2017年初,依托国美线下门店的渠道优势,国美管家在国美...
日期:01-12
自媒体式电商平台诞生,贪婪鬼APP来了!
随着高千赢时代的日新月异,“千赢国际+”给人们的生活带来了翻天覆地的变化。尤其是千赢国际...
日期:01-11
国美:“新零售”拥抱新常态
当前,我国经济发展进入了新常态。中国当前所需要的是确保经济增长的质量,将继续推动改革,并且确...
日期:01-10
亚马逊APP酝酿变革:吸引电商竞争对手进驻 增加提成营收
电子商务巨头亚马逊,除了传统的网络零售之外,还面向千赢国际公司和中小企业运营着庞大的云计算服务...
日期:01-06
电商为王!亚马逊市值超美主要实体零售巨头总和
如今,美国的零售行业中,亚马逊“独霸一方”,其市值超过了美国大部分实体店市值的总和...
日期:01-04
电商进入新赛段 传统零售业如何搭车
在刚刚走过的2016年,马云的新零售理念表现出了电商企业对传统零售业的“图谋”,但实际...
日期:01-04
京东绿森数码签30亿大单 3C业务加速平台化发展
1月3日,京东3C事业部与浙江绿森数码千赢有限公司(绿森数码)正式签署2017战略协议,京东3C事业部总...
日期:01-03
鱿鱼商城:打造属于你的3C数码商城
随着生活节奏的不断加快,人们对于电子产品的要求越来越高,各种电子产品商城琳琅满目。而鱿鱼商城...
日期:01-03
天猫超级品牌日携品牌拥抱新零售
导语:一次电商狂欢大促,大多数商家的成交量是平日的几倍,这是电商与品牌整合活动最常用的思路,...
日期:01-03
亚马逊的2017:反攻实体店能走得更远吗?
据外媒(VentureBeat)报道,2016年亚马逊创下许多记录。连续第六个季度刷新收益记录(此前它以烧钱补...
日期:01-03